La Directiva MiFID

Después de unas vacaciones merecidas, he vuelto con un artículo al que he titulado "La Directiva MiFID".

MiFID son las siglas de "Markets in Financial Instruments Directive" y es de aplicación europea. Esta Directiva lo que trata es de armonizar todos los reglamentos que existían en los países miembros y es de aplicación tanto para clientes como para los prestadores de servicios (Bancos, Agencias de Valores, Empresas de Asesoramiento Financiero, etcétera) como para los instrumentos financieros. En general para todo el que actúe en el mercado de valores.

Ahora en cristiano. Cuando contratáis un Fondo de Inversión, un Depósito o algún producto financiero, os hacen firmar una serie de papeles y documentos con las características de los productos en los que vais a invertir, así como una aceptación de que el señor/a que os esté vendiendo el producto os ha explicado qué es y los riesgos que tiene. Además de esos documentos, os pasan lo que se llama un Test de Idoneidad para ver los conocimientos financieros que tenéis, el perfil de riesgo al que estáis dispuestos a llegar, etcétera. 

Este Test de Idoneidad es parte de la regulación que viene dentro de la Directiva MiFID para proteger al inversor. ¿Cómo le protege? Pues es por ejemplo para evitar que una persona que ha finalizado la educación secundaria (por lo tanto a priori no tiene conocimientos en finanzas) y con un bajo nivel de riesgo invierta en Preferentes.

¿Entonces por qué ha habido gente que ha invertido en Preferentes y otros productos financieros complejos y luego se ha visto que no tenían ningún conocimiento en finanzas? La respuesta es sencilla: el que se lo vendió tenía que vender los productos financieros a toda costa, incluso engañando al cliente. ¿Entonces cómo evitar que vuelva a ocurrir? Pues hay dos mecanismos, el primero es que el vendedor no engañe más, y el segundo es el de multas millonarias a los Bancos y Entidades que han engañado (ambas han sido aplicadas).

Si todavía no estáis tranquilos pensad lo siguiente, por si alguna vez os ha pasado: imaginaos que toda la vida, lo único que habéis contratado con el Banco han sido depósitos y que un buen día decidís meteros en Renta Fija o en Bolsa. Ese día, el señor/a de la oficina bancaria os hará otro Test de Idoneidad en el que os dirá que si queréis invertir en esos mercados, tenéis que rellenar algunos campos específicos. En este caso no es que os quiera timar, sino que os dirá qué campos elegir para poder operar en esos mercados (eso si, exigid que os expliquen los riesgos de invertir, estáis en vuestro derecho). De no hacer el Test de nuevo, el programa informático no le dejará al operario bancario autorizaros a operar en esos mercados.