A estas alturas de la película hemos oído de todo: la crisis no existe, existe pero no aquí, estamos en crisis, hay brotes verdes, parece que los mercados nos castigan, parece que la situación se normaliza, empieza la recuperación, ¿crisis, qué es eso?, ¿la Bolsa y la economía? ah!eso que va genial!. Más o menos esa es la opinión del ciudadano medio respecto al plano económico y ya lo veréis dentro de unos años como se repite la canción.
Se suele decir que la economía es cíclica, y lo cierto es que si. Hay cinco fases en todo ciclo económico: el alza líquida, el alza fundamental, el alza especulativa, el boom económico y la fase restrictiva.
El alza líquida dura entre seis y ocho meses, es cuando se inyecta dinero en la economía para tratar de reanimarla, la Bolsa empieza a subir ya que "los mercados" acogen esta noticia con alegría (decir que la Bolsa anticipa en seis meses las perspectivas de la economía, por ejemplo la crisis actual, las bolsas empezaron a dar señales de bajada seis meses antes del famoso "crash"). El salto a la siguiente fase se da tras una breve caída que se denomina "pull back" (el concepto es como cuando queréis saltar, primero os agacháis para coger impulso). En la imagen, este periodo entre los puntos 2 y 3. Como ya habéis notado, nosotros esta fase ya la hemos pasado pero para pasar a la siguiente fase, la Bolsa debe oler que las reformas que se están llevando a cabo son buenas y sobre todo que funcionan. En la imagen podéis comparar nuestro Ibex con el Dow Jones Americano, como veis ellos tienen una economía sólida y han subido (si tenéis tiempo, investigad y ved el DAX alemán) nosotros no y por eso no solo no hemos subido, es que ni nos hemos mantenido, ahondando más si cabe en el pozo.
El alza fundamental se divide en dos partes. En la primera la economía empieza a recuperarse tímidamente, se dan casos de reactivación de sectores como la metalurgia (para construir se necesita metal, algo tan sencillo como esto) y hay noticias de que el empleo está subiendo pero muy levemente. Lamento deciros que nosotros no hemos llegado a esta situación. En el gráfico es del 4 al 5 como veis es bastante tímido, con subidas leves. La segunda parte (del 5 hasta un punto justo antes de una subida en vertical) es en la que la economía de verdad se recupera, se empieza a generar empleo, las empresas producen más, el grifo del crédito vuelve a aflorar aunque con cierto recelo y la gráfica de la Bolsa es algo más vertical. Estas dos fases suelen durar unos 3 años (de 1995 a 1998), la última vez duró 5 (de mediados del 2002 al 2007), por eso ahora la caída ha sido tan profunda.
El alza especulativa es el momento idóneo para salirse de Bolsa, es cuando vuestro vecino o el típico familiar que no tiene ni idea de Bolsa os dice que os metáis que "ha oído" que va a meter un pelotazo increíble al alza. Es cuando él y cientos como él comprarán como locos y "los mercados" que no son más que fondos de inversión que se dedica expresamente a esto, les venderán sus acciones (si alguien compra, alguien vende). Esta época es la de felicidad, se nos ha olvidado las crisis pasadas, compramos como si no hubiese un mañana, el ahorro es un mero concepto económico que ya nadie utiliza, etc. Este periodo es bueno para aquellos que no padezcan del corazón y quieran invertir en lo que se llaman empresas "chicharro" con poco volumen de contratación (están en el mercado continuo) que pueden darte un 400% de vaivenes en una sola sesión. En el gráfico es esa subida en vertical desde principio del 98 hasta donde comienza el 1, y desde finales del 2006 hasta donde comienza el 1).
Luego llega el Boom (el arco con un 1 encima), en el que la Bolsa se tranquiliza ahí, arriba del todo. Se empieza a escuchar eso de burbujas por aquí y por allá pero todos rezan para que nadie las pinche y que todo siga subiendo. Pero es ahí cuando un buen día las noticias comunican que la Bolsa se ha derrumbado y es cuando se entra en la fase Restrictiva que dura dos años (hasta el 2) en la que hay que vender todas las acciones (deshaciéndote de ellas) y vender futuros (el futuro lo abordaré próximamente, de momento quedaros que hay que vender futuros apostando a que cae).
